[면세점관련주] 호텔신라 글로벌 빅3 면세점으로 도약, 꾸준한 상승을 기대해 보자!!

호텔신라 - KCSI 조사 7년연속 1위, 글로벌 빅3 면세점 도약!!

 

 

호텔신라는 국내에서도 유명한 5성급 호텔인 제주신라와  서울신라를 비롯하여 전국 각지에 분포되어 있는 비즈니스 호텔인 신라스테이 호텔 사업부와 신라면세점 사업을 운영하고 있습니다.

 

 

호텔신라는 리틀 이건희로 알려진 이부진 대표이사가 지난 2010년 취임 이후 꾸준한 면세점 사업부 확장을 통해 7년 연속 한국고객만족도(KCSI) 조사 7년 연속 1위 면세점을 유지하고 있으며, 아시아 주요 공항에서의 면세점 사업으로 아시아 면세 시장을 공략하여 글로벌 빅3 면세점으로 도약하였으며 이에 2018년 하반기부터 최고 실적을 갱신하며 2019년 상반기에는 창사 이래 최대 실적을 기록하였습니다.

 

홍콩시위, 이재용 재판 이슈, 오너리스크를 집중!!

 

최근 호텔신라는 장기화 되고 있는 홍콩시위의 영향과 중국의 경기 악화등의 이슈로 3분기 실적이 기대치에 못 미칠 것으로 사장은 예상하고 있으며 지난 상반기 최대 실적에도 불구하고 주가는 조정을 받고 있는 상황입니다.

 

 

그리고 이부진 대표의 이혼이슈가 오너리스크로 일부 주가에 작용하고 있으며 과거에는 프로포플 사건으로 사회적인 이슈가 된 적이 있었습니다. 하지만 최근에는 이재용 부회장의 파기환송 이슈에 이부진 대표가 차기 이건희 회장의 후계자로 언급되면서 주가에 긍정적인 영향을 미쳤으며 향후에도 이재용 부회장의 재판 결과는 호텔신라에 어느정도 영향을 미칠 것으로 판단됩니다.

 

꾸준한 매출 성장세 2019년 최대실적 예상

 

 

호텔신라는 이부진 대표의 공격적인 면세사업의 확장으로 꾸준한 매출 성장세와 영업이익을 만들고 있으며 2017년 사드배치 논란으로 인한 중국의 경제보복 이후 안정화를 되찾고 2019년 최대 실적을 기대할 수 있게 되었습니다.

 

하지만 상반기 최대 실적에도 불구하고 2019년 3분기 실적이 시장의 기대치에 못미칠 것이라는 시장의 분석이 나오고 있지만 아시아 면세사업 시장의 꾸준한 성장세로 호텔신라는 지속적인 상승을 기대할 수 있겠습니다.

 

 

호텔신라 차트분석 - 박스권 탈피 후 신고가 갱신 기대

 

 

호텔신라는 2019년 최고 실적 갱신의 영향으로 지난 5월 52주 신고가를 갱신하며 추가적인 상승을 기대하였으나 글로벌 경기 둔화에 대한 우려감과 일본의 한국에 대한 경제보복등의 이슈로 지수가 큰 폭으로 하락하며 주가는 다시 한 번 저점을 확인 하였으며 9월 반등장에서 어느정도 상승을 흐름을 보였으나 3분기 실적 악화에 대한 우려에 주요 이평선들은 하향 곡선을 그리게 되었습니다.

 

앞서 언급한 바와 같이 호텔신라는 홍콩시위, 중국경제등에 영향을 받겠지만 3분기 이후에는 중국국경절 연휴, 광군제등의 호재가 매출에 반영 될 수 있을 것으로 기대되고 있으며 이에 2019년에는 최고 실적을 갱신하며 한 해를 마무리 할 것으로 기대되고 있습니다.

 

따라서 단기적으로 호텔신라는 최근 바이오주들과 기술주들의 강세에 시장에서 외면을 받으며 하향 혹은 박스권 움직임이 지속 될 것으로 예상되며 단기적으로 호텔신라가 상승하기 위해서는 홍콩시위 및 중국경기 개선에 대한 소재가 필요할 것으로 예상됩니다.

 

하지만 중장기적으로 호텔신라는 2019년 최대실적 갱신이라는 호재가 주가에 반영되어 다시 한 번 85,000원을 돌파한 이후 전 고점인 100,000원을 강하게 돌파하는 모습을 보여준다면 52주 신고가 갱신에 대한 기대도 해 볼 수 있겠습니다.