[에스티팜 주가분석] 지금보다 미래 실적이 기대되는 CMO 기업

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에스티팜, 글로벌 완제의약품

CMO 제조, 판매 업체

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동아쏘시오홀딩스의 자회사 중 한 곳인 에스티팜은 신약 원료의약품 및 제네릭 원료의약품을 CMO 방식으로 제조 및 판매하는 업체로 과거 삼천리제약을 시작으로 다양한 해외 완제 의약품 제조사들과 파트너쉽을 이어가며 차세대 치료제로 부각되는 RNA(리보핵산) 치료제의 핵심 물질인 올리고 원료 의약품을 제조하는 CDMO 사업을 영위하고 있는 국내 바이오시밀러 업체 중 한 곳입니다.

 

최근 바이오업계에서는 차세대 치료제로 RNA(리보핵산)치료제가 부각되고 있으며 에스티팜은 RNA(리보핵산) 치료제의 핵심 물질인 올리고 원료 의약품(API)을 제조하는 CDMO 사업을 영위, 기존 글로벌 제약사에 공급경험을 바탕으로 차별화된 올리고 원료 의약품(API) 생산기술을 보유하고 있습니다.

 

특히, RNA치료제의 원료인 올리고는 니토덴코(생산능력 1.4톤), 애질런트(생산능력 1.0톤)을 이어 에스티팜(생산능력 0.8톤)을 포함해 3곳에서만 대량생산이 가능하며 최근들어 코로나19 치료에 효과적인 렘데시비르의 핵심 원료 생산업체로 주목 받으며 향후 올리고에 대한 수요는 더욱더 증가 할 것으로 시장은 기대하고 있습니다.

 

 

*제네릭 의약품 : 오리지널 화학 합성의약품에 대비되는 말로, 카피약, 복제약이라 불림

*RNA(리보핵산) : 디옥시리보핵산(DNA)이 가지고 있는 유전정보에 따라 단백질 합성 시 작용하는 고분자 화합물.

자료출처 : NAVER 지식백과

 

이 밖에도 에스티팜은 에이즈체료제에 대한 신약 파이프라인 기대감과 대장암치료제, 항응고제, 비알콜성지방간염치료제 및 인플루엔자바이러스치료제등의 신약 파이프라인을 보유하고 있어 CDMO형식을 통한 신약개발에 대한 기대감도 큰 업체입니다.

 

 

 

 

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아직은 부족한 실적

2021년부터 흑자전환 기대

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에스티팜은 2018년 이후 매출이 급격하게 감소하면서 영업이익과 당기순이익이 적자를 벋어나지 못하고 있으며 2020년부터 매출이 상승세를 보일 것으로 기대되지만 여전히 영업이익의 흑자전환은 어려울 것으로 시장은 판단하고 있습니다.

 

하지만 에스티팜은 2020년 상반기에 유럽 소재 글로벌 제약사와 약 322억원 규모의 올리고핵산치료제 신약 임상용 원료의약품 공급계약 체결을 시작으로 꾸준한 매출 상승이 기대되며 향후 올리고에 대한 수요가 지속적으로 증가세를 보이고 이에 따른 공급 부족 현상이 나타 날 수 있어 시장 전문가들은 에스티팜의 생산시설을 확장할 것으로 예상하고 있으며 이에 따라 에스티팜은 2021년부터 영업이익이 흑자 전환 할 것으로 내다보고 있습니다.

 

 

 

 

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코로나19 백신개발 관련주로

신고가 갱신!!

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에스티팜은 신고가 갱신 이후 지난 8월4일 최고점을 갱신하고 잠시 주춤한 모습을 보이고 있습니다. 에스티팜은 삼성바이오로직스를 대장으로 바이넥스와 함께 우리나라를 대표하는 CMO, 바이오시밀러 업체로 주목 받으면서 코로나19 백신개발에 대한 기대감과 함께 고공행진을 이어온 종목입니다.

 

따라서 에스티팜은 여전히 코로나19 백신과 관련한 기사와 함께 큰 폭으로 상승하는 모습을 보여주고 있습니다. 이에 에스티팜은 바이오주들이 강한 상승을 보여주는 시점을 지나 단기고점을 형성하고 잠시 주춤한 모습을 보일 수 있는 상황이기에 현시점에 무리한 접근보다는 51,000원(볼밴상단)을 한 번 확인하고 올라오는 시점에 매수를 시도해 보는게 어떨까 싶습니다.

 

최근 삼성바이오로직스를 시작으로 바이넥스와 같은 기존의 CMO 업체들이 강세를 보이는 가운데 유바이오로직스가 3~4배 가까이 상승하면서 많은 투자자들이 여전히 CMO 업체들이 많은 투자자들에게 관심을 받고 있지만 에스티팜은 테마적 접근보다는 향후 실적개선에 관심을 가져 보시길 추천해 드립니다.

 

에스티팜은 코로나19 백신 개발 이슈에는 여전히 민감하게 반응하겠지만 에스티팜의 주력인 올리고 생산량 증대를 위한 설비투자 소식 또한 에스티팜의 주가에는 큰 영향을 끼칠 것으로 기대되며 2021년 실적에 주목하며 대응하시길 바랍니다.

 

에스티팜은 바이오종목이라는 특성상 주가 변동폭이 매우 큰 종목이기에 주가 변동에 대한 심리적 대응이 어려운 분들에게는 좋지 않은 종목이며 상기의 글은 참조만 하시고 모든 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 양지 바랍니다.

 

 

 

 

 

 

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